行情與交易
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期權交易
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什麼是 Vertical spread 跨價期權？Vertical spread 垂直策略包含多種具體策略，適用於不同市場預期，幫助投資者在控製風險的同時實現收益目標。通過本文，您將了解到牛市看漲期權價差（Bull Call Spread）、牛市看跌期權價差（Bull Put Spread）、熊市看漲期權價差（Bear Call Spread）和熊市看跌期權價差（Bear Put Spread）這四種策略的詳細內容，包括策略概述、特點、構成、盈利來源及案例解析，從而更好地運用這些中高級期權策略進行投資。1. Bull Call Spread 看好跨價認購期權策略概述看好跨價認購期權（Bull Call Spread）是一種在預期正股價格將會上漲的情況下，或已買入看漲期權（Call）想降低成本及對沖股價下跌風險時，使用的一種中高級期權策略。通過同時買入一個低行權價的看漲期權（Call A）和賣出一個高行權價的看漲期權（Call B）來構建。
什麼是 Collar 領式策略？Collar 領式策略包含 Long Collar 多頭領式策略與 Short Collar 空頭領式策略，是期權交易中用於風險管理和收益控製的策略。通過本文，您將了解這兩種策略的概念、特點、構成、盈利來源及實際案例應用，從而在投資中更好地運用 Collar 領式策略平衡風險與收益。1. Long Collar 領式長倉期權策略策略概述Long Collar 是一種期權策略，通過持有標的資產多頭頭寸，並同時買入看跌期權（Put）和賣出看漲期權（Call），來對沖標的資產價格下跌的風險，同時限制標的資產價格上漲所帶來的潛在收益。策略特點策略構成盈利來源持有正股的增值，同時透過「買入 Put」對沖正股下跌的影響。透過「賣出 Call」獲得的期權金收入可以抵消部分買 Put 的花費，從而實現用較低成本對沖風險的目的。案例解析假設你要購買或持有一家表現穩健的上市公司 TECH 的股票，當前股價為 50 美元，你對其長期看好，但擔心市場短
什麼是 Strangle 勒束式策略？Strangle 寬跨式策略包含 Long Strangle 買入寬跨式策略與 Short Strangle 賣出寬跨式策略，旨在通過對期權的買賣操作，適應不同的市場波動預期。通過閱讀本文，您將深入了解這兩種策略的概念、特點、構成、盈利來源及實際案例應用，以便在投資中更好地運用 Strangle 寬跨式策略。1. Long Strangle 買入勒束式策略策略概述Long Strangle 是一種期權策略，通過同時買入相同標的、相同期日但不同行權價的看漲期權（Call）和看跌期權（Put），來捕捉標的資產價格的大幅波動。通常選擇虛值期權（行權價高於現價的 Call + 行權價低於現價的 Put），以降低成本。策略特點策略構成盈利來源標的資產價格盈利來源上漲看漲期權盈利下跌看跌期權盈利案例解析以虛構的上市公司 TECH 為例，該公司近期因即將發布財報，市場對其股價走勢存在較大分歧，預期股價可能會出現大幅波動，但方向難以預測。基於這
什麽是 Straddle 跨式策略？Straddle 跨式策略包含 Long Straddle 買入跨式策略與 Short Straddle 賣出跨式策略，是期權交易中基於對市場波動預期進行操作的策略組合。通過本文，您將了解這兩種策略的詳細內容，包括策略概述、特點、構成、盈利來源及案例解析，以便在期權投資中根據市場情況做出合理決策。1. Long Straddle 買入馬鞍式策略策略概述Long Straddle 是一種期權策略，通過同時買入相同標的、相同到期日的看漲期權（Call）和看跌期權（Put），來捕捉標的資產價格的大幅波動。無論標的資產價格上漲還是下跌，只要波動夠大，投資者都能獲利。策略特點策略構成盈利來源標的資產價格盈利來源上漲看漲期權盈利下跌看跌期權盈利案例解析以虛構的上市公司 TECH 為例，該公司近期因即將發布財報，市場對其股價走勢存在較大分歧，預期股價可能會出現大幅波動，但方向難以預測。基於這一判斷，你決定採用長跨式期權（Long Stradd
什麽是 Covered Stock 股票擔保？在期權交易中，Covered Stock 系列策略為投資者提供了多種應對不同市場預期的方式。包括 Covered Call（備兌看漲期權）、Covered Put（備兌看跌期權）、Protective Call（保護性看漲期權）和 Protective Put（保護性看跌期權）。通過學習這些策略，投資者能在不同市場環境下，利用期權與股票頭寸的組合，有效管理風險並追求收益。1. Covered Call 沽出備兌認購期權策略概述Covered Call 是一種期權策略，透過持有標的資產並同時賣出該標的的看漲期權（Call），來對沖標的資產價格下跌的風險，同時獲取額外的權利金收入。該策略適合在預期標的資產價格波動較小的情況下使用。策略特點策略構成盈利來源標的資產價格盈利來源上漲股票上漲盈利賣出看漲期權，收取權利金下跌通過權利金，對沖部分損失案例解析以虛構的上市公司 TECH 為例。TECH 當前的股價為 100 美元，你預期未來股價
期權行情字段介紹期權的合約要素期權按方向，分為看漲期權（Call Option）和看跌期權（Put Option）。除了方向以外，期權的構成要素為以下內容。1. 行權價期權的買方行權時適用的標的資產交易價格。2. 到期日期權的到期日相當於合同終止日。合同具有時效性，超過這個日期合同失效。在美股市場裡，股票的周期權到期日為每週的周五，月期權到期日為每月的第三個週五；指數的期權可能在周中和周五都有。美式期權指持有人在到期日之前任何時候都可以行權，而歐式期權持有人只有在到期日才可以選擇是否行權。3. 合約乘數指每張期權合約對應的標的資產的價值乘數，比如乘數為 100，行權價為 20，即代表此合約的價值為 100*20 = 2000。4. 合約規模指每張期權合約對應的實際標的物的數量，通常為 100（如遇標的物公司行動，合約規模可能會調整為非 100 的數字）。比如當前期權價格為 0.5，一張期權的權利金即為 通常為 0.5*100 = 50。
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